金融创新、金融管制和金融风险之间存在怎样的关系

　参考答案：

　　金融创新是指金融业各种要素的重新组合，即指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。

　　1、金融创新与金融管制的关系。金融创新与金融管制是一对矛盾。金融管制是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发原因。

　　（1）金融管制对金融创新的诱发作用。二战后，西方国家为了维持金融稳定而对金融构采取了一系列管制办法，成为诱发金融创新的重要原因。因为管制实际上是对金融企业的一种成本追加，或称隐含的税收，追求利润　大化的金融企业必然会想办法来摆脱这种不利局面，通过创新规避政府管制。

　　金融管制能够引发金融创新是有条件的：

　　首先，金融管制影响金融企业在市场竞争中的活动，威胁到它们的经营地位和经营目标的实现，形成金融企业进行金融创新的外在动力和压力；其次，金融管制中存在一定的漏洞，使金融企业创新成为可能；　后，金融企业通过创新而产生的效益必须大于它的成本。只有具备这样三个条件，金融管制才能促使金融创新。

　　（2）金融创新对完善金融监管的作用。金融创新使早期的金融管制失去了效力，并推动了20世纪80年代的金融自由化，但金融自由化和金融创新同时也增大了金融风险，使金融体系出现新的不稳定因素。因此，各国政府必然要进一步完善金融管制，维持金融秩序的稳定。

　　2、金融创新与金融风险的关系。一方面，金融创新具有转移和分散金融风险的功能；另一方面，金融创新也带来了新的金融风险。

　　资产证券化及金融期货的出现，有效地帮助金融机构分散了信用风险和流动性风险，同时，金融创新为分散和转移金融风险创造了新的途径。

　　但是，金融创新在转移与分散风险的同时，也制造了新的金融风险：

　　（1）金融创新使金融机构的经营风险增大；（2）金融创新源于金融风险的增加，但事实上，作为金融创新的结果，金融产品的风险伴随着金融重新过程仍在加大。（3）金融创新增加了表外风险；（4）金融创新推动了金融同质化、自由化和国际化；（5）金融创新为金融投机活动提供了新的手段与场所。

　　金融创新是一柄“双刃剑”，既增强了金融市场的流动性，提供了新的金融产品，也为更大的投机创造了可能。